本文来自微信公众号： AD财经 ，作者：石友松


10月23日，苹果第一款折叠屏手机iPhone Duo正式开售。


这款起售价1999美元的手机，很快出现了供应紧张的情况。路透社报道称，部分预订订单的预计交付时间已经推迟至2027年1月底。苹果还限制了每名消费者的预订数量。


与此同时，三星发起了一轮颇具攻击性的广告宣传。


在一则广告中，三星将一颗青苹果切成两半，直接对比Galaxy Z Fold8和iPhone Duo的厚度与重量。三星强调，自己的产品比苹果薄1.6毫米、轻53克。


三星还有一句广告语：“在折叠屏领域领先多年。”


2019年，三星就推出了第一代Galaxy Fold。此后七年，三星持续投入柔性屏幕、铰链、软件适配和制造工艺，直到2026年推出第八代产品。


苹果直到今年9月才发布第一款折叠屏手机。


但资本市场和研究机构似乎更加关注后来者。


Counterpoint Research在9月发布的预测显示，2026年苹果有望凭借第一代折叠屏获得全球25%的市场份额，仅次于三星的38%，领先华为的22%。


另一家研究机构IDC则预计，苹果2026年可能获得全球折叠屏市场44%的销售额份额。


两家机构的预测口径和假设有所不同，但都指向一个趋势：苹果进入市场的第一年，就可能成为全球折叠屏手机最重要的参与者之一。


目前，这些仍是全年预测，但一个问题已经摆在三星面前。


一家企业花费七年建立的技术和制造优势，为什么可能被竞争对手用一代产品迅速追赶？


一、三星用七年时间，解决了折叠屏的工程问题


2019年2月，三星在旧金山发布第一代Galaxy Fold，售价1980美元。


这是智能手机行业一次大胆的产品实验。


当时，全面屏手机已经成为主流。智能手机的外观设计、操作方式和主要功能逐渐趋于稳定，厂商越来越难通过硬件创新刺激消费者换机。


折叠屏提供了一种可能：把接近平板电脑的显示面积装进手机。


但三星很快遇到了麻烦。


2019年4月，第一批媒体评测机出现屏幕损坏、闪烁等问题。部分评测人员误将屏幕保护层撕掉，也有设备因铰链附近的异物进入而损坏。


三星随后宣布推迟上市，重新改进屏幕保护结构和铰链设计。


直到当年9月，这款产品才正式进入市场。


此后的七年，三星几乎每年都在解决上一代产品的问题。


从屏幕折痕、铰链寿命、防水能力，到机身厚度、重量和多任务操作，折叠屏逐渐从一件容易损坏的实验性产品，变成能够日常使用的高端手机。


中国厂商也在这一过程中加快追赶。


华为、荣耀、OPPO和vivo先后推出折叠屏产品，在轻薄化、屏幕设计、影像和电池技术方面展开竞争。


到2026年，折叠屏产业已经形成较为成熟的供应链，涵盖柔性OLED、超薄玻璃、铰链、精密结构件和软件适配。


然而，技术成熟并没有让折叠屏成为大众市场。


Counterpoint数据显示，折叠屏在全球智能手机市场的出货量占比仍然只有约2%。


TrendForce在2026年9月预计，全年折叠屏手机出货量约2020万台，同比增长仅0.5%。如果扣除苹果，Android阵营折叠屏出货量预计同比下降超过20%。



这意味着，经历七年迭代之后，折叠屏仍然没有形成类似全面屏那样的大规模普及。


三星解决了大量工程问题，却始终没有完全解决消费者为什么必须购买折叠屏的问题。


对于普通用户而言，手机能够折叠是一项创新，但它是否值得额外支付数百美元，还需要考虑重量、耐用性、维修成本和实际使用场景。


这也是苹果进入市场时面对的行业现实。


不过，苹果与此前的竞争者有一个区别。


它已经拥有一批规模庞大、购买力较强，而且不愿意轻易更换操作系统的用户。


二、苹果最大的底牌是老用户


2026年9月，苹果发布iPhone Duo，起售价1999美元，比三星Galaxy Z Fold8的1899美元高出100美元。


从部分硬件指标看，苹果没有占到便宜。


iPhone Duo重量达到254克，展开厚度为5.2毫米，折叠厚度为11.3毫米。三星则在轻薄化方面继续保持优势。


三星还拥有更成熟的折叠屏多任务操作能力。


但苹果的商业逻辑，可能从一开始就与三星有所不同。


三星需要向消费者证明，为什么应该购买一台折叠屏手机。


苹果首先需要说服现有iPhone用户，为什么下一台iPhone应该选择Duo。


这是两种不同的获客成本结构。


根据美国消费者研究机构CIRP于10月21日公布的调查，在截至2026年9月的十二个月里，iOS用户的操作系统忠诚度约为90%。


这意味着，在其调查样本中，绝大多数购买新手机的iOS用户仍然选择iOS。


另一项由SellCell于今年4月开展、覆盖5000多名美国智能手机用户的调查显示，96.4%的iPhone用户表示下一次换机仍计划选择iPhone。


该调查测量的是消费者意愿，不能与CIRP的实际购买数据直接比较，但两项研究都反映出苹果较强的用户留存能力。


这种优势来自长期积累的生态系统。


一个拥有iPhone、Apple Watch、AirPods和Mac的消费者，更换Android手机的成本往往高于单纯购买一台新设备的价格差异。


照片、密码、应用购买记录、设备协同和操作习惯，共同提高了用户迁移成本。


对于这些消费者而言，即便三星早已拥有技术成熟的折叠屏产品，也未必能够推动他们离开苹果生态。


iPhone Duo则提供了另一种选择。


用户可以继续使用熟悉的iOS系统，同时获得折叠屏的大屏幕体验。


这相当于苹果把一项已经被Android厂商验证多年的技术，带给了自己的存量客户。


苹果无需从零开始建立折叠屏用户群体。


它首先争夺的是现有高端iPhone用户的下一次换机预算。


苹果的潜在购买者，此前可能根本没有考虑过三星折叠屏。


三、苹果在拿折叠屏市场最赚钱的部分


从智能手机行业整体看，折叠屏依然是一个规模有限的市场。


但从收入结构看，这个市场具有很强的吸引力。


IDC预计，全球折叠屏手机市场销售额将从2025年的267亿美元增长至2026年的420亿美元，到2030年进一步达到682亿美元。


按照该机构预测，到2030年，折叠屏手机仅占全球智能手机出货量的3.1%，却可能贡献10%的市场销售额。


这里存在一个重要变化。


智能手机行业已经进入成熟阶段，全球出货量很难重新回到高速增长时期。


厂商提高收入和利润的方式，越来越依赖高端产品占比和平均销售价格。


苹果在这方面已经拥有成熟的商业模式。


它通过Pro系列、存储容量升级和生态服务，不断提高单个用户的商业价值。


折叠屏则为苹果增加了一个更高的价格档位。


1999美元的iPhone Duo，比普通iPhone具有更高的定价空间。它有机会吸引预算充足、希望获得更大屏幕的消费者。


当然，更高售价并不直接等于更高利润率。


折叠OLED、复杂铰链以及初期制造良率，都可能推高成本。苹果尚未披露Duo的单机毛利率。


但对于一家拥有庞大高端用户基础的企业而言，折叠屏可以成为提高产品组合售价的新工具。


IDC预计，苹果2026年可能获得折叠屏市场44%的销售额份额和31%的出货量份额。


如果预测实现，意味着苹果以不到三分之一的销量，获得接近一半的销售额。


对于三星而言，这比单纯失去部分市场份额更值得警惕。


因为全球高端手机市场竞争的重点，始终是消费者愿意支付多少钱，以及企业最终能够获得多少利润。


苹果并不需要立即超过三星的折叠屏出货量。


只要它能够吸引一批高消费能力的iPhone用户升级，就有机会在这个细分市场建立可观的收入规模。


值得关注的还有中国市场。


IDC数据显示，2026年第二季度，华为占据中国折叠屏市场79.4%的出货量份额和82.2%的销售额份额。


这说明苹果面临的竞争并不只来自三星。


在中国，华为已经建立了折叠屏品牌认知、产品矩阵和渠道优势。


苹果要证明自己能够后来居上，还需要接受中国高端消费者的检验。


四、三星的七年优势，仍然有商业价值


事实上，苹果能够推出第一代折叠屏手机，本身就受益于已经成熟的产业链。


其中一个重要供应商正是三星显示。


三星电子在终端市场与苹果直接竞争，三星显示则为苹果提供折叠OLED面板。


这种关系在智能手机行业长期存在。


苹果可以通过采购成熟的上游技术缩短产品研发周期，三星则能够通过零部件业务分享苹果新品带来的产业增长。


Counterpoint在2026年7月预计，全球折叠屏面板出货量全年将达到2750万片，同比增长约24%；相关收入预计达到44亿美元，同比增长约48%。


苹果的加入，可能使高端折叠OLED面板需求进一步增加。


这意味着三星拥有两种参与市场的方式。


一方面，它通过Galaxy Z Fold系列销售终端产品。


另一方面，它通过显示面板业务向竞争对手供货。


当然，这并不意味着苹果每卖出一台Duo，三星集团就一定获得更高的整体利润。面板业务的收益还取决于采购价格、良率、资本开支，以及终端业务可能流失的销量。


但至少从产业链分工看，三星过去七年的技术积累仍然具备变现价值。


苹果也面临自己的挑战。


iPhone Duo上市初期的供货紧张，可能同时反映消费者需求和新产品制造产能的限制。


实际销量、交付周期、退货率、耐用性以及第三方App适配程度，都还需要更长时间观察。


而三星经过八代产品迭代，已经积累了更加丰富的制造和售后经验。


这些优势不会因为苹果发布第一代产品就立即消失。


更重要的是，折叠屏市场本身仍有很大的不确定性。


高价手机能否形成稳定的复购需求，消费者是否愿意长期承担更高的维修成本，折叠形态能否创造足够多的高频使用场景，都将决定这个市场最终能够发展到什么规模。


从这个角度看，2026年的竞争才刚刚开始。


三星花费七年，把折叠屏从技术概念变成可以量产的商品。


苹果则试图利用品牌、用户生态和全球渠道，把这项技术带入更大的高端消费市场。


两家公司拥有不同的竞争优势，也承担不同的商业风险。


三星需要证明，七年的技术积累能够持续转化为产品差异和利润。


苹果需要证明，强大的品牌与用户忠诚度足以支撑一款售价1999美元、仍然存在产品取舍的新设备。


回顾智能手机发展史，最早进入一个技术领域的企业，未必能够获得最大的商业回报。


技术领先能够解决产品能否制造的问题。


品牌、生态和渠道，则影响消费者最终愿意购买谁的产品。


如今，三星仍然是全球折叠屏市场的领先者，苹果的最终销量表现也尚未得到完整验证。


但苹果的加入，已经让折叠屏市场的竞争重心发生变化。


未来的胜负，可能越来越少取决于谁最先学会把手机折起来，而更多取决于谁能让数以千万计的消费者，愿意在下一次换机时为这块更大的屏幕支付2000美元。


三星领先七年，苹果依然可能后来居上。原因在于，消费电子行业的商业优势，最终需要经过消费者购买决策的检验。